全球负利率国债激增 美国政坛消息刺激现货黄金短线上涨

9月25日讯 据报道,众议院议长佩洛西准备宣布对特朗普进行正式弹劾调查,市场避险情绪弥漫,美国股市重挫,美元承受重压,且令人失望的消费者信心数据进一步提振了金价;此外,随着欧美等国家和地区央行再度启动宽松货币政策导致国债收益率持续走低,越来越多资管机构放弃负利率国债,选择持有黄金等资产。

周二(9月25日),美元指数亚盘开盘后持续反弹上涨,午后小幅回落,目前暂报98.51;现货黄金开盘后短线走低,随后小幅震荡走低,失守1530美元关口。截至发稿,现货黄金价格暂报1529.72美元/盎司。

持有黄金比持有负利率国债“划算”

全球负利率国债规模近期骤然激增,数据显示,随着欧美等国家和地区央行再度启动宽松货币政策导致国债收益率持续走低,当前全球负利率债券规模已逼近18万亿美元。其中,日本、比利时、德国、法国等发达国家10年期国债收益率早已跌入负值,这意味着在当前全球投资级债券里,约30%已经处于负收益率区间(即投资者持有这些国债到期将出现本金亏损)。

但在10个月前,全球负利率债券规模仅有9.3万亿美元,较目前低了约50%。这也导致全球大型资管机构避险投资组合发生重大变化——以往,在避险投资品种里,欧美日国债的投资顺序始终排在黄金等贵金属之前,原因是相比持有国债能产生利率收入,持有钯金等贵金属无法带来利息收入,难以满足机构避险资产收益要求;

然而,随着西方国家负利率国债规模近期激增,越来越多资管机构发现持有负利率国债到期还得“倒贴本金”,不如持有黄金等资产划算,因此持有黄金所带来的避险投资回报反而会大幅跑赢西方国家国债。

“尽管持有黄金等贵金属资产(包括买入黄金ETF)不能产生利息收入,但总比持有负利率国债到期还得倒贴本金要好很多。”Anand Rathi Shares & Stock Brokers大宗商品分析师Jigar Trivedi分析说。这驱动着8月以来越来越多全球资管机构与对冲基金大举涌入黄金期货与黄金ETF市场。

特朗普恐遭众院弹劾刺激黄金大涨

据华盛顿邮报报道称,众议院议长佩洛西准备宣布对特朗普进行正式弹劾调查。此举令国会与白宫陷入激烈冲突,可能波及2020年总统选情。

佩洛西过去一直不愿支持弹劾。但媒体报导称,特朗普在7月25日致电乌克兰总统Volodymyr Zelenskiy,施压其调查民主党总统竞选领先者拜登及其儿子。这些媒体报导令佩洛希改变了态度。

渣打银行贵金属分析师Suki Cooper表示:“对于弹劾的担忧可能在一定程度上让市场感到不安。我们看到美国股市因持续的贸易紧张局势而起起落落。”Cooper补充称:“我们看到对负面消息的担忧、政治不确定性给股市带来的压力,以及美债收益率的小幅回落,黄金作为避险资产价格得到提振。”

此外,美国周二公布的经济数据显示,9月咨商会消费者信心指数跌至125.1,低于预期和前值,且跌幅录得2018年12月股市暴跌以来最大。美国咨商会消费者信心指数大幅下滑,导致美元遭遇短线抛售,进一步提振金价。

现货黄金价格走势技术分析

日线图上看,金价呈现反弹势头,MACD红色动能柱显现,KDJ随机指标走高,指示黄金可能面临更大反弹空间。

4小时图上看,金价仍守稳自此前低点1483.30美元/盎司以来的反弹之势,但MACD红色动能柱略微缩窄,KDJ随机指标略有走低,指示黄金短线可能会小幅回调。

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